Fale Elliotta i nie tylko...

Kapitalizm libertariański oparty na własności prywatnej to jedyny system kompatybilny z naturą człowieka. Aktualny stan rzeczy faworyzuje najniższe i najbardziej perwersyjne skłonności ludzkie. H.de Soto

wtorek, 29 listopada 2011

Sentyment

Wykresy poniższe przedstawiają ciekawsze indeksy nastrojów i są aktualizowane automatycznie
qnews.pl barometr quercus


------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------
http://online.barrons.com/public/page/9_0210-investorsentimentreadings.html

--------------------------------------------------- 
-------------------------------------------------------------------- 
http://astrocycle.net
-----------------------------------------------------------------------
 http://www.investmenttools.com/equities/
-------------------------------------------------------------------- 

-------------------------------------------------------------------- 
-------------------------------------------------------------------- 
http://www.econbrowser.com/archives/rec_ind/description.html

----------------------------------------------------------------
http://mdbriefing.com/recession.shtml

----------------------------------------------------------------

http://www.russell.com/Helping-Advisors/Markets/BusinessCycleIndex.aspx
---------------------------------------------------------------------
http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

---------------------------------------------------------------------
http://www.sentix.de/index.php/en/sentix-Economic-Factsheets/euro-area.html
----------------------------------------------------------------------
http://stooq.pl/q/a/?s=onn.us
--------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------
http://research.stlouisfed.org  - St. Louis Fed Financial Stress Index
---------------------------------------------------------------------
 http://thepatternsite.com/CPIUpdate.html  Bulkowski's Chart Pattern Indicator
-------------------------------------------------------------------- 
http://www.businesscycle.com/reports_indexes/allindexes
-------------------------------------------------------------------- 
http://www.schaeffersresearch.com/streetools/market_tools/investors_intelligence.aspx
-------------------------------------------------------------------- 
 http://www.aaii.com/sentimentsurvey/sent_results
-------------------------------------------------------------------- 
--------------------------------------------------------------------
http://www.sii.org.pl/3438/edukacja-i-analizy/indeks-nastrojow-inwestorow.html
--------------------------------------------------------------------
Miesieczne zapotrzebowanie na moc w Polsce
-----------------------------------------------------------------
http://www.bankier.pl/inwestowanie/gielda
Wskaźnik optymizmu analityków
------------------------------------------------------------------------------


http://www.ibb.ubs.com/mc/strategyindices/ubsv24/index.shtml

http://www.goldseiten.de/content/kurse/sentiment.php

http://www.turbodepot.de/animusx-dax.htm
-----------------------------------------------------------------------------------


sobota, 5 marca 2011

Szwecja - parę krytycznych uwag

Szwecja jest często pozytywnym przykładem dla zwolenników dużej roli państwa w gospodarce, wysokich podatków (i wydatków socjalnych). W wielu rankingach kraj ten jest na wysokich pozycjach (podobnie jak inne państwa nordyckie).
Poniżej kilka uwag i wykresów pokazujących, że nie wszystko jest tak różowe.
Wzrost PKB
Szwecja najszybciej rozwijała się w latach 1870-1950 (W roku 1950 wydatki rządowe stanowiły ok 20% PKB i były mniejsze niż w US). Później tempo wzrostu gosp. zaczeło spadać. O latach 70-tych i 80-ch mówi się jako o okresie stagnacji, który zakończył się bańką na rynku nieruchomości i kryzysem finansowym. Kilkakrotnie zdewaluowano walutę w latach 80-tych i 90-tych (link).
Sposób wyjścia z kryzysu jest chwalony przez wielu ekonomistów. W odróżnieniu od obecnej tendencji ratowania banków za wszelką cenę, szwedzi rozłożyli straty także na obligatoriuszy banków. 
Od tamtej pory podjęto szereg reform, m.in. znacząco zostały obniżone podatki z 70%PKB do 50%PKB.

Poniżej wykres pokazujący spadające tempo wzrostu w stosunku do państw OECD do 1995 r.



Od 2 kadencji nie rządzi już partia socjalistyczna i obciążenia podatkowe są nadal obniżane.
System socjalny jest nadal bardzo szczodry, choć np. masowe wykorzystywanie zwolnień lekarskich spowodowało reformę tego systemu.
Aby utrzymać ten rozbudowany i kosztowny system, w gospodarce panują bardzo wolnorynkowe zasady.
Kraje nordyckie są na szczycie w rankingach wolności gospodarczej. W Szwecji nie ma nawet płacy minimalnej.
Bezrobocie

Teoretycznie bezrobocie jest dość niskie w ok. 5%,a wskaźnik zatrudnienia wysoki ok.70%. Wiele osób kwestionuje te dane.
Poniżej wykres pokazujący, że w sektorze prywatnym od 50 lat nie powstają netto nowe miejsca pracy. Większość nowych miejsc pracy powstawała w administracji publicznej. W ten sposób ukrywa się bezrobocie.
Efektem tego jest bardzo wysokie bezrobocie wśród młodzieży - dochodzi do 29% (podobnie jest w Finlandii). Bezrobocie wśród imigrantów wynosi 50%.



Wydajność takiego napompowanego sektora rządowego jest b.niska.

-----------
Update 11.06.11
Aby obraz Szwecji był kompletny dołożyłem wykres szwedzkiej korony względem euro. Podejrzewałem osłabienie szwedzkiej waluty, ale utrata 2/3 wartości mnie zaszokowała.
Jeszce gorzej wygląda to względem franka szwajcarskiego. 85% spadku wartości !.
http://stooq.com/q/?s=sekchf
----------
Poniżej linki do ciekawych artykułów dot. Szwecji.

http://neweconomist.blogs.com/new_economist/2006/09/more_sweden.html
http://mkqpreview1.qdweb.net/Transportation/Strategy_Analysis/Swedens_growth_paradox_1807
http://www.cato.org/pubs/pas/pa-160.html
http://www.heritage.org/research/reports/2000/06/pension-reform-in-sweden-lessons-for-american-policymakers
http://mises.org/daily/4936     Stagnating Socialist Sweden

http://www.mises.org/daily/2259    The Sweden Myth by Stefan Karlsson

http://mises.pl/blog/2011/01/29/shenoy-czy-wysokie-podatki-sa-zrodlem-wolnosci-i-dobrobytu/
http://mises.pl/blog/2010/10/02/chrupczalski-nowe-oblicze-szwecji/
http://mises.pl/blog/2010/06/01/bergstrom-mit-skandynawskiego-dobrobytu/
http://mikro.univ.szczecin.pl/bp/pdf/64/23.pdf

http://super-economy.blogspot.com/2010/03/super-economy-in-one-picture.html
http://super-economy.blogspot.com/2012/09/secret-sauce-of-scandinavian-sucess.html
http://eh.net/encyclopedia/article/schon.sweden

wtorek, 1 lutego 2011

WIG - kiedy kupować(2) ?

Ciekawy wykres od Bespoke:














www.bespokeinvest.com/thinkbig/2011/1/26/who-needs-the-trading-day.html
Gdyby przez ostatnie 20 lat kupować S&P na otwarciu i sprzedawać na zamknięciu to inwestor poniósłby stratę -38%. Natomiast trzymając akcje przez "noc" można było zarobić 380%. Kolosalna różnica.
Zainspirowany wykresem sprawdziłem jak zachowuje się WIG. Okazuje się, że także u nas są spore różnice w inwestowaniu w ciągu "dnia", a inwestowaniem "w nocy".
Na wykresie oprócz WIGu jest wykres potencjalnych inwestycji w 2 strategie:
- kupowanie na otwarciu i sprzedawanie na zamknięciu (Close-Open)
- kupowanie na zamknięciu(dzień wcześniej) i sprzedawanie na otwarciu (Open-Close(-1))


W górnej części wykresu "różnica" między tymi strategiami.



















Co ciekawe w okresie 2001-2006 lepsze wyniki dawało inwestowanie "w dzień" a w latach 2006-2010 "w nocy".
Wyraźnie to widać na wykresie "Różnicy" między strategiami.
Praktycznie bez strat można było przetrwać bessę 07-09 inwestując na "noc".
Wniosek dla day-traderów w ciągu dnia grać na spadki, a na noc raczej zostawiać długie.

Poprzedni podobny wpis:  http://pawel-l.blogspot.com/2010/04/wig-kiedy-kupowac.html

niedziela, 14 listopada 2010

Patternz-sygnały rynkowe

Na stronie http://thepatternsite.com/CPIUpdate.html można obserwować wykres S&P wraz z sygnałami generowanymi przez program "Patternz". System wyszukuje formacje i oblicza procentowy stosunek byczych i niedźwiedzich wzorów.
Właśnie niedawno wygenerował sygnał sprzedaży na S&P.
Program jest dostępny do własnych analiz i poniżej sygnały rynkowe dla naszego podwórka.
Sygnały są niejednoznaczne. Sprzedaż na CAC40 FTSE i WIG-banki. Na pozostałych rynkach sygnał wszedł w strefę neutralną, .Kupno Usd_pln.









sobota, 31 października 2009

Wstęp

Mój blog jest trochę nietypowy bo nie zamierzam komentować bieżących wydarzeń, natomiast uzupełniam i porządkuję swoją wiedzę, doświadczenie i zasoby poprzez umieszczanie informacji na stronie. Zwłaszcza dla inwestorów długoterminowych mogą to być przydatne rzeczy. Ciągle ulepszam i dokładam do istniejących wpisów więc warto wracać do przeczytanych wątków.
Interesuję się giełdą od ~20 lat raczej amatorsko, ale dla nieprofesjonalnych inwestorów to może być ciekawe.
Ciekawią mnie zwłaszcza globalne trendy gospodarcze, psychologia rynków finansowych, a Teoria Fall Elliotta to mnie po prostu fascynuje.
Na świat patrzę z punktu widzenia austriackiej szkoły ekonomii i  libertarianizmu.
Zapraszam do lektury...

Fale Elliotta - wstęp

Postęp społeczny odbywa się w sposób falowy - po każdej fali postępu występuje fala korekty. Postęp nieodzownie związany jest z nastrojami społeczeństwa. Jeśli nastrój jest optymistyczny to ludzie inwestują, oszczędzają, jeśli jest pesymizm to zamykają się w swoich domach (krajach), wymiana handlowa się zmniejsza, inwestycje zamierają.

Okazuje się że indeksy giełdowe takie jak Dow są dobrym miernikiem nastrojów społecznych a co z tym związane stanu gospodarki. Jeśli nastroje się psują to jest to najpierw widoczne w postaci spadków na giełdzie. Po pewnym czasie okazuje się że zmniejsza się aktywność gospodarcza. Dopiero wtedy pojawiają się informacje gosp. o spowolnieniu i komentarze ekonomistów.Okazuje się że trendy giełdowe mają swoją dynamikę i pewne zasady które pozwalają na określenie gdzie jesteśmy i gdzie zmierza giełda.Wzrosty mają strukturę 5 fal 1-2-3-4-5 (wzrost, spadek, wzrost, spadek, wzrost) a korekty 3 fal A-B-C (spadek, wzrost, spadek) choć potrafią być bardzo złożone.













Każdy mniejszy wzrost składa się też z 5 fal mniejszego stopnia a jednocześnie jest fragmentem większej całości (coś jak fraktale). Jest sporo wskazówek mówiących o proporcjach pomiędzy falami i czasach ich trwania.

Oczywiście nie można przewidzieć w 100% zachowania rynku, ale są pewne poziomy cenowe czy daty które można założyć i jeśli rynek zatrzyma się na takim poziomie to możemy być pewni że trend się teraz zmieni. Jeśli nie to znajdujemy kolejny prawdopodobny poziom.
Na początku lat 80-tych (w czasach dużego pesymizmu) teoretycy Fal Elliotta zapowiadali wielką hossę po której przyjdzie wielka bessa.

Pierwsza część prognozy się sprawdziła druga cześć się właśnie materializuje. A fundamenty ? Wiadomości są wtórne. Te same wiadomości mogą być zupełnie inaczej odbierane zależnie od nastrojów na rynku.
Większość inwestorów z namaszczeniem słucha wiadomości zastanawiając się jaki będzie wpływ na indeksy giełdowe czy ceny surowców. A w praktyce dziennikarze dobierają argumenty do stanu rynku. Wzrosło - to dzięki dobrym wiadomościom. Spadło - to cytujemy złe info. Tymczasem nawet znając fakty wcześniej w większości przypadków nie jesteśmy w stanie przewidzieć efektu. To co najtrudniej zaakceptować w tej teorii to sugestia, że wydarzenia nie wpływają na nastrój społeczny (social mood), tylko odwrotnie. Oznaczenie fal za ostatnie 1000 lat wg EWI:


Od 1800r z uwzględnieniem inflacji

 

Od 1700r z prognozą na przyszłość




A np. tu można zobaczyć próby prognozowania krótkoterminowego
ewtrendsandcharts.blogspot.com

Trudno np. znaleźć wojny czy inne dramatyczne wydarzenia na wykresie Dowa. Największe spadki w 30, 74, 87r nie były związane bezpośrednio z niczym dramat. Po 11.09.01 spadki trwały raptem tydzień i były kontynuacją wcześniejszych spadków. Wojny są związane z trzecią falą korekt wysokiego stopnia (fala C). Wtedy nastroje społeczne są tak podłe że o wojnę bardzo łatwo. Tutaj wykres z największymi wojnami w historii US. Opierając się o tę teorię można określić prawdopodobieństwo dużego konfliktu w przyszłości.
http://pawel-l.fotosik.pl/zdjecia/1.html
-------------------

W Stanach mieliśmy do czynienia z ogromnym spekulacyjnym wzrostem na rynku akcji. Ten wzrost jak uczy historia podobnych manii skończy się poniżej miejsca gdzie zaczynał w 1982r. Akcje będą spadały przez kilkanaście lat i zależnie od postępowania rządzących może być dłuższa i głębsza. (Czym więcej rządu tym gorzej). Gdyby rządzący powiedzieli: słuchajcie narobiliśmy bigosu, musimy zmniejszyć wydatki rządowe, zwiększyć inwestycje w tradycyjne przemysły (zmniejszając podatki) , ograniczyć zadłużenie to korekta mogłaby się skończyć się szybciej. Ale ekipa brnie dalej: drukuje zielone papierki, zwiększa zadłużenie, zachęca do konsumpcji. Więc kłopoty przeciągną się w czasie, i będą głębsze. Co nie wyklucza że uda się na krótko ożywić gospodarkę i wygrać kolejnych wyborów.

piątek, 30 października 2009

Fale Elliotta - źródła

Wszystko co najlepsze w ostatnich latach napisał R.Prechter

elliottwave.com/club/protected/pdf/Investor_eBook.pdf
New chapters include (43 pages):

What's The Best Investment During Recessions?
Why Buy and Hold Doesn't Work Now
Looking Ahead in the Economic and Investment Cycle
Be One of the Few the Government Hasn't Fooled
The Bear Market and Depression: How Close to the Bottom?
How Gold, Silver and T-Bonds Will Behave in a Bear Market
Original chapters remain (75 pages):

What Really Moves the Markets?
Remember the Enron Scandal?
The Myth of the "New Economy" Exposed
The Biggest Threat to the "Economic Recovery"
The "Efficient Market Hypothesis"

Spore fragmenty książek z google books

Conquer the crash
View from the Top of the Grand Supercycle
Beautiful Pictures from the Gallery of Phinance
Elliott wave principle: key to market behavior

oraz EWT z lipca
elliottwave.com/club/protected/pdf/free-theorist-july-2009.pdf

parkiet.com-wywiad

Rządy i banki centralne ponoszą więcej winy za wywołanie kryzysu niż cała reszta uczestników rynku. To Kongres stworzył całą napędzającą kredyt machinę w postaci Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae, Sallie Mae i Federalnych Banków Hipotecznych. Co więcej, rząd praktycznie zakazał konserwatywnej bankowości, tworząc Federalną Agencję Ubezpieczeń Depozytów. Teraz gigantyczne wydatki nic nie wnoszą do gospodarki, a wręcz są szkodliwe. Pogląd, że Waszyngton „walczy” z
kryzysem, świadczy tylko o tym, iż rząd potrafi skutecznie zwodzić
społeczeństwo.W bliskim terminie nie ma żadnego lekarstwa na kryzys. Jest na to za późno, bo niemożliwy do utrzymania poziom zadłużenia już zaistniał. W dalszej perspektywie jedyną alternatywą dla obecnego chaosu i destrukcji jest rezygnacja rządu z mieszania się w gospodarkę. Jednak nic takiego nie nastąpi, dopóki rząd nie zbankrutuje, a zanim to się będzie mogło stać, najpierw zbankrutować muszą obywatele.


Q&A

Should you prepare for a change in politics?

Short Answer: YES

Long Answer: At some point during a financial crisis, money flows typically become a political issue. You should keep a sharp eye on political trends in your home country. In severe economic times, governments have been known to ban foreign investment, demand capital repatriation, outlaw money transfers abroad, close banks, freeze bank accounts, restrict or seize private pensions, raise taxes, fix prices and impose currency exchange values. They have been known to use force to change the course of who gets hurt and who is spared, which means that the prudent are punished and the thriftless are rewarded, reversing the result from what it would be according to who deserves to be spared or get hurt. In extreme cases, such as when authoritarians assume power, they simply appropriate or take de facto control of your property.

You cannot anticipate every possible law, regulation or political event that will be implemented to thwart your attempt at safety, liquidity and solvency. This is why you must plan ahead and pay attention. As you do, think about these issues so that when political forces troll for victims, you are legally outside the scope of the dragnet.


Outlook
The job of the markets is to fool everyone.
News and market opinions are 99 percent noise.
When markets go up, the Fed seems to be in control; when they go down, it seems out of control.

------
Inne
http://elliottwave.com/
http://www.robertprechter.com/
http://www.gold-eagle.com/editorials_99/mbutler120299a.html

ewtrendsandcharts.blogspot.com
marketthoughtsandanalysis.blogspot.com
yelnick.typepad.com

safehaven.com/archive-11.htm
safehaven.com/archive-249.htm
lemansa.wordpress.com

http://www.elliottwave.com/club/protected/analyst-videos/jasonf/default.aspx
http://www.elliottwave.com/club/protected/ctc/resources/Default.aspx
http://www.futures-investor.co.uk/elliott_wave_principle.htm
http://www.market-harmonics.com/elliott_wave1.htm
http://www.e-wavecharts.com/index.htm
http://www.elliottwavesignals.com/cotw/index.htm
http://www.elliottician.com/overview.aspx
http://forex-blog.eu/2009/02/19/fale-elliotta/
http://www.fibonacciqueen.com/public/main.cfm
http://www.financialsense.com/transcriptions/2006/1007prechter.html
http://www.iofilm.co.uk/io/mit/001/historys_hidden_engine_20060512.php
http://www.neowave.com/index.asp

http://analiza-gieldowa.pl/materialy_edukacyjne/11/zalozenia_teorii_fal_elliotta_.html
analiza-gieldowa.pl/materialy_edukacyjne/11/zalozenia_teorii_fal_elliotta
www.eksportuj.pl/artykul/pokaz/id/2223
teoria-fal-elliotta.blogspot.com

mastering-elliott-wave-byglenn-neely

czwartek, 29 października 2009

środa, 28 października 2009

Fale Elliotta - Inne

LINKI obrazki EWT













EW od 1000r
































January top-last 10 yers EW

Prechter long prognosis